据史料记载：自明代以来，龙泉洼的龙井就是当地百姓求神祈雨、求福的地方，已成为这一地区较热闹、较有影响力的祈雨场所，只要是遇上旱灾年头，四村八邻的村野之民就会到龙泉洼求雨，其场面十分壮观。至今龙井内的山泉水还四季充盈、清澈甘美，被当地人称为“圣泉”。龙泉寺据传始建于明天顺三年，为百姓祈福消灾，求佛许愿的活动道场，后毁于战乱。此地有青山环绕，碧泉丛生，有苍松葱笼，翠柏荫浓，环境幽静清雅。而山泉之奇，尤称一绝，洪涝之年满而不溢，干旱之年盈而不涸，数百年来不枯不竭，水质清纯甘美。常年饮用，去疾生津，延年益寿。众人在此立寺供佛，并拥龙王供奉。每逢大旱之年，百姓结队来此拜佛祈雨，以求风调雨顺，故香火绵延不断。
而今欣逢中华盛世，经政府批准，由信士赵刚、曾福凯、毛卫东、王湘正等人倡议，重建龙泉寺。公元两千又五年三月，礼请江苏省徐州市云龙山兴化禅寺监院，天台宗正传四十六代法嗣，果胜（起广）法师为龙泉寺住持，助佛法化，阐扬宗风，开始筹建龙泉寺。大雄宝殿奠基之日，大雪聚止，霞光透云而出，天王殿上梁之际，百余只喜鹊盘旋欢叫，观者无不称为圣焉。
历时三载，新寺落成，寺中有天王殿、大雄宝殿、三圣殿、客堂、僧舍、龙王殿等，雕梁画栋、气势恢弘，总建筑面积一千八百余平方米。山门、钟鼓楼、妙法堂、藏经楼、念佛堂、斋堂、多宝佛塔等工程也在筹建。大雄宝殿供奉释迦牟尼佛、迦叶、阿难、文殊、普贤、海岛观音、地藏菩萨和十八罗汉。天王殿供奉有弥勒、韦陀、四大天王，三圣殿供奉阿弥陀佛、观世音菩萨和大势至菩萨。龙王殿供奉有龙王、雷公和雷母。
全堂圣像无不金装重彩，妙相庄严。晨钟暮鼓、宝鼎香炉、法器庄严，应有齐全。建设成的龙泉寺院总占地三十余亩，拥有佛寺钟声、九龙护泉、群龙戏水、九品莲池、桃花梁谷、紫竹翠苑、曲径通幽、佛塔远眺，龙泉碑林等景观。
远眺万顷方山、层峦迭翠、林深径幽、鸟语花香。春日山花遍野、层林尽染，夏至浓荫蔽日，虫鸟和鸣，金秋天高云奇、红叶缀锦，冬来白雪掩绿、万树银花，为古寺增添了勃勃生机。公元两千又七年四月，报省民宗委批准，龙泉寺为合法的佛教活动场所，同年五月二日举行了寺院落成、佛像开光法会。新建的龙泉道场不仅是僧俗清修，弘法利生的理想净地，也是十堰市对外开放、文化交流的又一窗口。香客如云，游人似织，佛门圣地，正以新的风貌喜迎盛世。
